什么叫混合型基金?

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混合型基金(Mixed Fund),是组合式基金,它是在投资方向上采用积极投资的策略,通过灵活配置多种资产以实现收益和风险的平衡。 由于我国证券市场的发展尚处于一个比较初级的阶段,市场的波动性较大且存在着较多的不确定性因素,因此我国的混合型基金目前大多是偏股型的。

在混合基金的类型划分上,国际上一般依据不同的资产配置比例对基金进行分类。如果一种类型的基金其股票与债券等资产的配置比例不符合上述任何一类的定义,则将其归入“其他”类。

1.偏股型 这类基金主要投资于股票或股票型基金,债券等金融资产的比例较低。

2.偏债型 此类基金的主要投资对象是债券及与债券相关的金融产品,股票等的配置比例相对较小。

3.平衡型 平衡型基金既非纯股型也无纯债型,其资产配置比例介于两者之间。

4.其他 以上几种都属于常见的公募基金,除了这几类还有QDII基金以及ETF联接基金等。其中,QDII基金是指经国务院批准,由证监会核准,符合有关规定的基金管理人可以发行境内基金产品到境外进行投资;而ETF联接基金则是针对跟踪指数增强的开放式基金,采取完全复制法构建指数的成分股组合并进行有效跟踪。但这两类基金目前在市场上并不多见。

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混合型基金是拥有双重身份的投资工具,一方面,它同时投资于股票、债券和货币市场工具,属于一种跨市场的混合品种。另一方面,和其它基金一样可以在海外市场上投资。

“混合”是该类基金的主要特点,因此,它必须同时兼顾股票和债券投资,这使得该类基金在操作时比纯股票型基金存在更多制约。因此一般较适合风险承受能力为中度的投资者。混合型基金随着投资市场环境的调整而转换攻防,在熊市中有较强的防御性,在牛市时也不会错过股市上涨的获利机会,是一种攻守兼备的投资工具。

混合型基金的风险和收益低于股票型基金,高于债券型基金和货币型基金。按照相关规定,混合型基金的股票仓位为60%-95%,债券仓位为5%-40%。由于混合型基金根据市场情况和股票、债券等固定收益市场的情况,灵活调整大类资产配置的比例,因此混合型基金也可以根据其权益类和固收类资产的比例以及基金投资风格等划分不同的类别,如偏股混合型基金、灵活配置混合型基金、偏债混合型基金、平衡混合型基金等。

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