分级基金价差如何实现？
楼上的分析很精彩，再补充一些内容。 1、对于二级市场购买ETF的方式，其实是一个买入套利的方法在应用。买入套利是指买入标的指数成分股（或基金），同时以适当的价格卖出对应的ETF。二者价格的差就是套利的空间。这种方法要求严格监控指数的成分股票价格和ETF的价格波动，以及时完成交易。
2、除了直接通过二级市场买卖ETF的方式外，也可以通过一级市场申购赎回方式实现对ETF的套利交易，其原理与上述方法基本相同。
3、在A股的目前的市场环境下，由于有溢价的情况存在，采用买入套利的方式来获取绝对收益是比较困难的。而采用卖空加杠杆的策略虽然能获得更高的收益率，然而风险也会成倍增加——一旦指数走势与预期相反，则将面临“追赔”的风险。因此需要结合具体的环境来作出判断。 对于债券市场而言，由于其波动性相对较小且存在一定折溢价，因此非常适合利用期权来进行套利操作。其中比较经典的就是CPPI套利。将ETF与债券进行组合，再通过期现套利或者跨市场套利等方式也能获得不错的收益。