如何评估基金?

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基金评价和选择是基金投资的重要环节,通过科学的方法对基金进行评价有助于投资者优选基金、理性理财。 目前市场上常见的基金评价方法主要有五种:

1 .绝对收益法 以基金是否产生正的绝对收益率作为评判的标准,不考虑投资的成本和风险因素,简单的用收益率来衡量基金的业绩表现。 适用类型:货币型基金 特点:简单易懂,操作方便,不受市场波动影响,能准确反映基金的业绩 缺点:未考虑成本与风险因素,不能真实反映基金的业绩;对于不同风险的投资者来说,选择不同的标准,其结果也可能不同。

2 .相对收益法 把基金和基准(一般选择同类的平均表现最好的基金)的回报进行比较从而判断基金是否超越基准,或者按一定规则挑选出一定数量的基金组成组合,将这个组合的回报率最大化并求出组合的夏普比率等评价指标以作为选基的依据。

3 .区间排名法 根据指定期间内基金收益率的排序情况判定基金的表现。如果基金在一段时间内连续跑赢大盘的话,就可以认定为这只基金表现较好。这种评级方法适用于追踪大盘的情况。

4 .标准差评价法 从离散程度的角度衡量基金的风险水平,进而给出对基金风险-收益特征的评价。 适用类型:股票型基金 特点:同时考虑了投资和风险的因素,能够较好的反映出基金的资产特性。

5 .信息比对法 对给定的样本基金进行分析,考察它们与参考基准之间的符合程度。具体包括基金净值、规模、成立日期、基金经理更换等情况。 适合类型:所有基金 特点:操作简单,所需数据较少且容易获得。

以上几种方法是较为常见的基金评价方法,在实际的运用中往往需要综合考虑各项指标之后做出决定。

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在基金市场中,不同基金经理有不同的投资风格,有追逐热点的投机型,也有挑选具有成长性的投资型,有选择收益稳定的大盘股,也有选择波动相对较大的小盘股。不同风格的基金经理偏好不同的投资标,因此,在基金的实际运作中,各种不同的风格同时并存,相互竞争,共同构筑了多姿多彩的基金市场。

在通常的意义上,人们一般根据投资组合中选择标的的特点,将投资风格划分为如下几种类型:

大盘股风格:这种投资风格所选择的个股多为规模较大、经营业绩稳定、具有成长性、通常被投资者看好的大盘股,该类型基金的抗风险能力较强,且通常收益较为稳定,适于投资者长期投资。

小盘股风格:这一风格倾向于选择规模较小、潜在成长性好但价格波动较大的股票,该类型基金在短期内可能会有比较剧烈的波动,但长期收益率通常会超过大盘股类型的基金,也适于投资者长期投资。

价值型风格:价值型投资风格,是“价值型”投资理论与原则在基金管理中的应用,它倾向于选择那些价格相对于其内在价值明显低估的股票,重视股票现金流的稳定性及投资安全性,这类股票通常比较稳定,但短期内可能出现变动滞后的情况,基金的短期收益可能并不突出,但由于注重投资的安全性,从长期来看,投资价值型风格的基金会有比较好的收益。

成长型风格:与价值型投资风格相对应,强调上市公司的收益增长,通常会选择潜在收益率高,具有成长潜力的公司作为投资目标,侧重短期收益率,而重视安全性的程度则较低,因此这类投资基金有可能获得比价值型投资基金更高的短期收益,但由于所选的个股价格通常比价值型基金要高,并且更注重短期收益率,因此其风险会高于价值型风格的基金。

平衡型风格:这类基金综合了价值型与成长型风格的特点,既注重成长性,又重视安全性和流动性的结合,收益稳定性良好,投资风险较低。

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